长城透露A,长城透露C: 长城透露收益债券型证券投资基金2025年第2季度报告

长城透露收益债券型证券投资基金    基金处罚东说念主：长城基金处罚有限公司    基金托管东说念主：中国工商银行股份有限公司    报告送出日历：2025 年 7 月 12 日                                                   长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告                               §1 要紧请示      本基金处罚东说念主的董事会及董事保证本报告所载贵府不存在演叨记录、误导性敷陈或要害遗漏， 并对其内容的真的性、准确性和竣工性承担个别及连带职守。      本基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司把柄本基金合同章程，于 2025 年 07 月 11 日复核了 本报告中的财务标的、净值发扬和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在演叨记录、误导性 敷陈或者要害遗漏。      本基金处罚东说念主得意以老诚信用、骁勇遵法的原则处罚和诳骗基金资产，但不保证基金一定盈 利。      基金的过往事迹并不代表其畴昔发扬。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本 基金的招募阐扬书。      本报告中财务贵府未经审计。      本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                             §2 基金产物巧合  基金简称                          长城透露收益债券  基金主代码                         000333  基金运作样子                        契约型灵通式  基金合同成效日                       2015 年 1 月 28 日  报告期末基金份额总和                    293，816，189.68 份  投资标的                          本基金将在有用拆伙风险的前提下，通过对固定收益类                                资产及权利类资产的主动投资处罚及合理确立，力求使                                基金资产取得长期闲逸的投资答复。  投资策略                          本基金将选拔“从上至下”的分析方法，空洞分析宏不雅                                经济周期与场所、货币计谋、财政计谋、利率走势、资                                金供求、流动性风险、信用风险等成分，分析相比债券                                市集、债券品种、股票市集、及现款类资产的收益风险                                特征，在基准确立比例的基础上，动态鼎新各大类资产                                的投资比例，拆伙投资组合的系统性风险。                                本基金投资组合在进行固定收益类资产的投资时，主要                                通过分析宏不雅经济场所、财政计谋、货币计谋、债券市                                场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市集利率变                                化趋势，笃定和动态鼎新固定收益类资产的平均久期及                                债券资产确立。  事迹相比基准                        90%×中债空洞金钱指数收益率+10%×沪深 300 指数收                                益率  风险收益特征                        本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低                                于股票型基金、搀杂型基金，高于货币市集基金。本基                                第 2页 共 14页                                                   长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告                                 金为中低等风险、中低等收益的基金产物。  基金处罚东说念主                          长城基金处罚有限公司  基金托管东说念主                          中国工商银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称                      长城透露收益债券 A                 长城透露收益债券 C  下属分级基金的往复代码                           000333                      000334  报告期末下属分级基金的份额总和                  229，769，747.54 份            64，046，442.14 份                  §3 主要财务标的和基金净值发扬                                                                    单元：东说念主民币元                                  报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务标的                                 长城透露收益债券 A                   长城透露收益债券 C 注：①本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除量度用度和信用减值亏损后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。   ②上述基金事迹标的不包括执有东说念主往复基金的各项用度，计入用度后现实收益水平要低于所 列数字。                             长城透露收益债券 A                                              事迹相比基准                      净值增长率标 事迹相比基准  阶段      净值增长率①                              收益率圭臬差          ①－③         ②－④                       准差②        收益率③                                                  ④ 曩昔三个月        1.42%      0.08%        1.67%           0.08%     -0.25%        0.00% 曩昔六个月        1.97%      0.10%        1.01%           0.10%      0.96%        0.00% 曩昔一年         7.05%      0.14%        5.89%           0.13%      1.16%        0.01% 曩昔三年         4.42%      0.33%       12.92%           0.11%     -8.50%        0.22% 曩昔五年         7.06%      0.47%       22.04%           0.12%    -14.98%        0.35% 自基金合同       40.42%      0.40%       55.15%           0.14%    -14.73%        0.26%                                 第 3页 共 14页                                                长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 成效起于今                            长城透露收益债券 C                                             事迹相比基准                     净值增长率标 事迹相比基准  阶段     净值增长率①                              收益率圭臬差        ①－③        ②－④                      准差②        收益率③                                               ④ 曩昔三个月       1.32%      0.08%        1.67%         0.08%     -0.35%     0.00% 曩昔六个月       1.78%      0.10%        1.01%         0.10%      0.77%     0.00% 曩昔一年        6.64%      0.14%        5.89%         0.13%      0.75%     0.01% 曩昔三年        3.20%      0.33%       12.92%         0.11%     -9.72%     0.22% 曩昔五年        4.96%      0.47%       22.04%         0.12%    -17.08%     0.35% 自基金合同 成效起于今 率变动的相比                                第 4页 共 14页                                               长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 注：①本基金合同章程本基金的投资组合比例为：债券资产投资比例不低于基金资产的 80%；股 票及权证等权利类资产投资比例不高于基金资产的 20%，其中，权证资产的比例不提高基金资产 的 3%；现款或者到期日在 1 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现款类 资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。   ②本基金的建仓期为自基金合同成效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产确立比例安妥 基金合同商定。                          §4 处罚东说念主报告             任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名    职务                                               阐扬              任职日历  离任日历  年限                                           男，中国籍，硕士。2014 年 7 月加入长                                           城基金处罚有限公司，历任固定收益部研                                           究员、基金司理助理。自 2017 年 9 月至                                           如期灵通债券型证券投资基金”基金经                                           理，自 2017 年 9 月至 2020 年 7 月任“长      本基金的 2017 年 9 月 6 张棪                       -       11 年     城久信债券型证券投资基金”基金司理，      基金司理      日                                           自 2021 年 3 月至 2022 年 7 月任“长城稳                                           利纯债债券型证券投资基金”基金司理，                                           自 2021 年 11 月至 2022 年 12 月任“长城                                           中债 1-5 年国开行债券指数证券投资基                                           金”基金司理，自 2019 年 8 月至 2024                                           年 5 月任“长城久瑞三个月如期灵通债券                              第 5页 共 14页                                      长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告                                  型发起式证券投资基金”基金司理，自                                  纯债债券型证券投资基金”基金司理。自                                  型证券投资基金”      、                                                “长城增强收益如期开                                  放债券型证券投资基金”基金司理，自                                  券投资基金”基金司理，自 2020 年 8 月                                  于今任“长城中债 1-3 年计谋性金融债指                                  数证券投资基金”基金司理，自 2020 年                                  券指数证券投资基金”基金司理，自 2021                                  年 7 月于今任“长城中债 5-10 年国开行                                  债券指数证券投资基金”基金司理，自                                  灵通债券型发起式证券投资基金”基金经                                  理，自 2023 年 8 月于今任“长城锦利三                                  个月如期灵通债券型证券投资基金”基金                                  司理，自 2024 年 3 月于今任“长城 0-5                                  年计谋性金融债债券型证券投资基金”基                                  金司理，自 2025 年 3 月于今任“长城三                                  个月震动执有债券型证券投资基金”基金                                  司理。 注：①上述任职日历、离任日历把柄公司作念出决定的任免日历填写。   ②证券从业年限的预计样子礼着力业东说念主员的量度章程。 注：无。   本报告期内，本基金处罚东说念主严格恪守了《证券投资基金法》、基金合同和其他量度法律轨则的 章程，以老诚信用、骁勇遵法的原则处罚和诳骗基金资产，在拆伙和退避风险的前提下，为基金 份额执有东说念主谋求最大的利益，未出现投资违抗法律轨则、基金合同商定和量度章程的情况，无因 公司未骁勇遵法或操作不妥而导致基金财产亏损的情况，不存在损伤基金份额执有东说念主利益的算作。   报告期内，本基金处罚东说念主严格实践了量度法律轨则和公司轨制的章程，不同投资者的利益得 到了平允对待。                     第 6页 共 14页                                       长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告   本基金处罚东说念主严格拆伙不同投资组合之间的同日反向往复，对同向往复的价差进行过后分析， 并对基金司理兼任投资司理的组合实践更长周期的往复价差分析，正规平台如期出具平允往复稽核报告。 本报告期报告觉得，本基金处罚东说念主旗下投资组合的同向往复价差均在合理规模内，效率安妥量度 计谋轨则和公司轨制的章程。   报告期内未发现本基金存在相配往复算作，莫得出现基金参与的往复所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边往复量提高该证券当日成交量的 5%的风物。   回来二季度，债券市集颤动下行，举座呈现牛市花样。   从节律上来看，4 月初，好意思国对全球大幅征收“平等关税”，中国随机刚烈反制，全球资产 风险偏好巨震，国内利率大幅下行，中国 10 年国债下行 9bp 独揽。4 月中下旬，在关税影响下， 经济基本面有待进一步收复，利率上行能源不及，最终发扬为执续横盘窄幅颤动。 年国债利率最高上行至 1.7%近邻点位。月末市集风险偏好进一步转暖，权利市集强势，债券收益 率不息小幅颤动。   投入 6 月，资金面进一步宽松，央行提前公告买断式逆回购操作，开释季末资金面的维稳态 度，大行执续买入短债，市集预期央行重启买债，重复股市波动加大，利率再度运行回落。   转债方面，二季度奴隶着权利市集波动，转债呈现出一定的结构性行情。6 月末，中证转债 指数创下年内新高。   组合进一次第整结构，优化资产确立，净值发扬稳固。   本报告期长城透露收益债券 A 基金份额净值增长率为 1.42%，同时事迹相比基准收益率为   本报告期内，本基金自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 4 日止连结 42 个职责日基金资产净 值低于东说念主民币五千万元。                       §5 投资组合报告                          第 7页 共 14页                                        长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 序号            神气            金额（元）                 占基金总资产的比例（%）      其中：股票                        11，970，924.00               2.97      其中：债券                    376，428，468.56                  93.43           资产维持证券                              -                   -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -                   -      产                                                         占基金资产净值比 代码           行业类别           公允价值（元）                                                           例（%）  A   农、林、牧、渔业                                       -             -  B   采矿业                                  590，168.00          0.15  C   制造业                                3，352，470.00          0.83  D   电力、热力、燃气及水分娩和供应      业                                  3，126，753.00          0.78  E   建筑业                                  994，001.00          0.25  F   批发和零卖业                                         -             -  G   交通输送、仓储和邮政业                        1，697，106.00          0.42  H   住宿和餐饮业                                         -             -  I   信息传输、软件和信息时期事迹业                                -             -  J   金融业                                2，180，176.00          0.54  K   房地产业                                           -             -  L   租借和商务事迹业                              30，250.00          0.01  M   科学接头和时期事迹业                                     -             -  N   水利、环境和全国方法处罚业                                  -             -  O   住户事迹、修理和其他事迹业                                  -             -  P   阐扬注解                                             -             -  Q   卫生和社会职责                                        -             -  R   文化、体育和文娱业                                      -             -  S   空洞                                             -             -      总共                                11，970，924.00          2.98                      第 8页 共 14页                                                   长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 注：无。 序号    股票代码         股票称号       数目（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）  序号             债券品种          公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）         其中：计谋性金融债                39，880，832.05                        9.93 序号    债券代码         债券称号       数目（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）                     级老本债 02                       债 01A                      老本债 01                                第 9页 共 14页                                  长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告            债 01A   明细 注：无。 注：无。 注：无。   无。 注：无。   无。 在报告编制日前一年内受到公开攻讦、处罚的情形   本报告期本基金投资的前十名证券除上海农村交易银行股份有限公司、中国开导银行股份有 限公司、中国农业银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、兴 业银行股份有限公司刊行主体外，其他证券的刊行主体未出现被监管部门立案探问、或在报告编 制日前一年内受到公开攻讦、处罚的情形。   上海农村交易银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。   中国开导银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。   中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。   杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。   中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。                    第 10页 共 14页                                              长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告   兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到处罚。   以上刊行主体波及证券的投资已实践里面严格的投资方案经由，安妥法律轨则和公司轨制的 章程。   本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同章程备选股票库以外股票。  序号           称号                           金额（元）  序号     债券代码       债券称号      公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）                           第 11页 共 14页                                              长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 注：无。   由于四舍五入的原因，分项之和与总共项之间可能存在尾差。                    §6 灵通式基金份额变动                                                                单元：份 神气                          长城透露收益债券 A                   长城透露收益债券 C 报告期期初基金份额总和                        12，059，335.44             19，336，491.70 报告期期间基金总申购份额                       220，916，817.98            53，407，412.24 减:报告期期间基金总赎回份额                      3，206，405.88              8，697，461.80 报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                                      -                   - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总和                        229，769，747.54            64，046，442.14           §7 基金处罚东说念主诳骗固有资金投老本基金情况                           第 12页 共 14页                                                     长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告 注：本报告期基金处罚东说念主执有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未执有本基金 份额。 注：本报告期本基金处罚东说念主未诳骗固有资金投老本基金。                    §8 影响投资者方案的其他要紧信息 投              报告期内执有基金份额变化情况                               报告期末执有基金情况 资          执有基金份额比例 者                            期初         申购          赎回     序号   达到或者提高 20%                                         执有份额           份额占比（%） 类                            份额         份额          份额            的时辰区间 别 个 东说念主                                   产物独到风险 如投资者进行大额赎回，可能存在以下的独到风险： 本基金在短时辰内可能无法变现富余的资产来应答大额赎回，基金仓位鼎新难题，从而可能会面 临一定的流动性风险； 若执有基金份额比例达到或提高 20%的单一投资者大额赎回激发了深广赎回，基金处罚东说念主可能根 据《基金合同》的商定决定部分延期支付赎回款项；要是连结 2 个灵通日以上（含本数）发生巨 额赎回，基金处罚东说念主可能把柄《基金合同》的商定暂停罗致基金的赎回央求，对剩余投资者的赎 回办理形成影响； 大额赎回会导致处罚东说念主被动抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响； 另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基 金净值出现较大波动； 大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不可竣事基金合同商定的投资想法及 投资策略； 大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不可称心存续的条目，把柄基金合同的商定，将濒临合 同圮绝财产计帐或转型风险。     本报告期内，基金处罚东说念主自主承担本基金的固定用度。                                   第 13页 共 14页                                        长城透露收益债券 2025 年第 2 季度报告   （一）中国证监会核准长城透露收益债券型证券投资基金召募的文献 （二）《长城透露收益债券型证券投资基金基金合同》 （三）《长城透露收益债券型证券投资基金托管公约》 （四）法律想法书 （五）基金处罚东说念主业务履历批件、营业牌照 （六）基金托管东说念主业务履历批件、营业牌照 （七）中国证监会章程的其他文献   基金处罚东说念主及基金托管东说念主住所   投资者可在办公时辰亲临上述存放场地免费查阅，如有疑问，可向本基金处罚东说念主长城基金管 理有限公司扣问。   扣问电话：0755-29279188   客户事迹电话：400-8868-666   网站：www.ccfund.com.cn                                             长城基金处罚有限公司                          第 14页 共 14页

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