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2024-09-18 08:50 点击次数：129
（原标题：猪猪--13.7的成本，该骂不该骂）
#雪球星推敲# 近期渣渣牧推出了一个仔猪出售推敲，先谈下这个。
个东说念主以为即是在我方无用加大本钱开支的前提下，平行打造一个全产业链做事平台，卖仔猪后天然是要配套卖饲料、卖疫苗，远期不摒除卖硬件、卖软件、帮宰杀。
有东说念主说为啥不我方养，给别东说念主作念做事后、别东说念主的肥猪还不是最终会冲击到猪价，进而让$牧原股份(SZ002714)$ 在肥猪上少赚？
当先，探讨到牧原我方的土储、贬责领域以及市占率，1亿头或再多少许点也就很nice了，精耕挖潜、改善财务、鼓舞申诉等比单纯的扩范围更为进犯。
其次，纳入个小5000万头优质养户到我方的体系，凭借现在265元的仔猪成本，仔猪赚个100/头傍边的话，周期平均下来365元且整个有质地保证的断奶仔猪，应该算言无二价了吧？（2022-2023年仔猪售价440，成本320，头均赚120元傍边）
然后饲料（合成生物学上再冲破一下竞争力就更强）、兽药、疫苗齐少赚点，毛估估算个50元/头吧，硬件成本价卖、软件权当免费做事，那平台利润所有150元/头，如果后端宰杀还能做事上就更好，这个先不探讨。
临了，平台利润150元/头致使更高的前提下，这部分5000万头肥猪的最终成本详情是比垃圾产能好好多，但毕竟衍生难度大幅下落、大大的宽心了，诚然享受了牧原的红利，但也基本就在阛阓平均成本线，会挤占一些垃圾产能的生计空间，冲击一些猪价，于合座猪价的影响有限，况兼详情比我方出1.5亿头影响小。如果是做事1亿头、2亿头，那如实需要推测一下，但我念念是不可能做事到这个体量的，就和我方只养1亿头相同，毕竟“知止”是渣牧敬畏文化中的进犯一环。
天然，若是特么的全产业做事链能整出200元/头致使更多的利润，那你我方也别养了，把朔方的猪齐给做事好就行^-^@本日话题
对于仔猪这个事就聊这样多。
最近琐事比较多，况兼嗅觉始终逻辑的东西如实也写得仍是好多了，反复索求总结也没啥劲。
短期的东西后台等闲会有buddy问起，但说真话，短期的东西看得越细反而会更依稀，始终最终照旧会回来学问，谁更敬畏行业，谁更有know-how积聚、硬件积聚、东说念主才积聚、文化积聚，站在当下谁更有永久诡计、永久插手，那么极简略率畴昔谁的利润率就更高。
比如有球友说此次牧原召开的产业大会上，好多十几、二十万头的小公司说我方完全成本仍是作念到13傍边或14以下，且大多齐是农户模式，这样牧原会不会莫得始终成本上风了。
当先，那些小公司，如果不上市的话，没财报，不错粗率报成本，从花样上来讲，万万莫得把成本报高的可能，毕竟顺眼上过不去。
其次，更进犯的是报高了的话，饲料、疫苗企业没准儿就不敢给你赊账了，银行也不敢给你贷款了对吧？
临了，寰宇齐但愿别东说念主中道而止，这亦然报低成本的一大动机，这个在各行业齐不极新，印象中最夸张的即是2013年一个从事多晶硅行业的同学，在公司还有点地位，高层开会好赖能列席的那种，诚然他不知说念也不信其它家的成本，但他们家即是往低了报，没认识，产能充足，短线炒股齐特么但愿让东说念主家减产。
天然，中袖珍衍生主体里详情是有不少优秀产能的，但说真话，这种优秀大多是短期的、不可握续的，莫得插手、莫得更正，因此也就莫得进化的可能性，始终成本挖潜空间极其有限；其次，反脆弱性弗成，如果行业出现什么疫病或极点天气的冲击，一个运说念不好也就只怕还能是优秀产能了，衍生业嘛，靠天吃饭、带毛不算。
事实上曩昔的几年里，无论什么进化不进化、靠天不靠天的，大公司占比是越来越大的，这个莫得争议，而现在看来，这种同一度的提高显明是伴跟着行业平均成本的上涨的，毕竟范围不经济属性摆在那处，你望望这些个上市公司，大齐什么水平，搞什么东西？
论断1——中袖珍衍生主体的成本望望就行了，不可进化性和脆弱性是逃不掉的，曩昔几年亦然本钱挤兑掉中小养户的阶段；
论断2——畴昔等本钱撑不住的手艺，其实减起产来怕是比中小户愈加随便。而现在来看，史诗级高猪价时荒诞涌入的本钱如实仍是陆延续续在进入ICU了。
天然，牧原短期分娩获利如实也比较拉胯，公司需要对夏令高辞谢冬季非瘟拿出更佳的吩咐决议，现在肥猪的各项分娩贪图照旧处于“很龊”的现象，8月份83%+的全活率、784g的日增重，距离昨年7月88%、837g的获利还有很大的普及空间，我念念秦总对这样的获利果决不会安靖，天然也省得、如实也轮不到我们去说什么“当自勉”、“知耻此后勇”的话，公司一直作念正确的事，照旧要坚强我方的标的及节律、少受外界及短期的插手，投资者就多点耐性吧。
诚然育肥猪贪图龊是龊了点，好在仔猪和保育猪的各项前置贪图仍是出现显明好转，仔猪窝均断奶数仍是达到12，接近昨年7月12.2的最佳水平，而保育日增重比拟7月环比改善显明（按公司说法是从衍生全程看8月日增重比拟7月保握默契，而8月育肥日增重从810回落至784，回落较多，因此不错推算保育日增重普及亦较多）。
另外不错看到的是，对于仔猪窝均断奶数，2024.06的仔猪窝断数还独一11.4不到，仅额外于2022.06的水平，因此2024.06断奶仔猪对应的母猪的健康度些许照旧受到非瘟后遗症的影响（诚然比3月份的10.8有所特出），不然也不至于那么拉胯，个东说念主以为这批断奶仔猪的健康进度可能也不是完全频频现象，如斯11月出栏的肥猪如实些许还受到少许后遗症影响。
此外牧原的饲料配方和行业互异也较大，因此各家饲料带来的降本节律亦然不一致的。
论断3——高温期肥猪贪图拉胯，仔猪、保育猪优秀，非瘟后遗症还有盘曲影响约握续至11月，饲料成本下落节律不一致，加上各家的成本口径、非上市企业的声称成本，短期成本数据如实是有点“乱花渐欲迷东说念主眼”。
论断4——渣牧8月13.7的成本，对应的是3月315元/头的断奶仔猪、83+%的龊*全程存活率、784g的拉胯育肥日增重，整个不是个好获利，但下落空间如实也很大，真不知说念该不该骂。
短期的波动是蛮出丑清，但始终来说照旧会回来学问，学问就懒得再去分析了，各家公司是何如看待我方从事的这个行业，也仍是分析好多了。当下大盘不好、周期不顺、短期分娩贪图差强东说念主意，差未几又到了一个“三期近似”的手艺了，也不摒除再杀一波融资盘，来个四期？
扯得有点散，先就酱~需求的下行可能超出大无数东说念主的念念象，有点冷，还好这个夏天是历史性高温~畴昔若能在需求默契的行业中去接收到默契的现款流申诉，不赖
